T4 2024 – Récolter de nouvelles opportunités : accroître notre empreinte d’investissement avec les cerises de l’Okanagan

par Bonnefield Financière | 8 janvier 2025 | Lettres d'information

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Récolter de nouvelles opportunités : accroître notre empreinte d’investissement avec les cerises de l’Okanagan

L’année 2024 a été passionnante pour Bonnefield, qui continue de soutenir les agriculteurs canadiens en élargissant sa présence d’investissement dans de nouvelles zones géographiques et régions agricoles. Dans ce bulletin, nous mettons en lumière l’un de nos investissements les plus récents dans une cerisaie dans la région de l’Okanagan en Colombie-Britannique, au Canada, et donnons un aperçu des principales considérations à prendre en compte entre les investissements dans les cultures en rang et les cultures permanentes.

Sélection des cultures pour l'investissement dans les terres agricoles

La philosophie d'investissement de Bonnefield consiste à constituer un portefeuille diversifié de terres agricoles canadiennes de grande qualité et à nouer des partenariats avec des exploitants solides sur le plan opérationnel et financier. À l'instar du paysage agricole canadien, notre stratégie est davantage axée sur les cultures traditionnelles en rang et les cultures spécialisées, avec une exposition modeste aux cultures permanentes.

Alors que de nombreux gestionnaires de placements agricoles au Canada et aux États-Unis se spécialisent principalement dans les cultures en rangs ou les cultures permanentes, Bonnefield offre à ses investisseurs une exposition diversifiée aux cultures en rangs et permanentes dans les principales régions agricoles du Canada. Nous construisons des portefeuilles largement diversifiés afin d'atténuer les risques, de lisser les rendements et d'offrir un maximum d'options pour nos activités de création de valeur.

Investir dans une zone géographique diversifiée et dans plusieurs types de cultures nécessite toutefois une compréhension approfondie de chaque région, de chaque culture et des considérations uniques qui les accompagnent.

Comprendre la différence entre les risques liés aux cultures permanentes et aux cultures en rang

Les cultures permanentes, comme les arbres fruitiers comme les cerisiers et les pommiers, et les plantes buissonnantes comme les bleuets et les framboises, sont des plantes vivaces qui produisent le même produit année après année. En revanche, les cultures en rangs comme le blé ou le canola sont plantées et récoltées chaque année, ce qui permet aux producteurs de faire une rotation des cultures chaque année. Il est essentiel de comprendre la production, les prix et les marchés finaux, ainsi que les risques uniques associés aux cultures permanentes par rapport aux cultures en rangs, pour évaluer un investissement potentiel.

Par rapport aux cultures en rang, les terres qui produisent des cultures permanentes ont tendance à être valorisées sur une base plus élevée en dollars par acre en raison des prix et des marges brutes plus élevés que les cultures permanentes peuvent générer. Cependant, ces prix plus élevés s'accompagnent d'un certain nombre de risques supplémentaires et de coûts potentiels. Tout d'abord, les cultures permanentes nécessitent un investissement initial important pour établir la plante, certaines plantes prenant plusieurs années pour atteindre leur pleine production. Ensuite, les cultures permanentes nécessitent également un niveau de gestion agricole plus élevé et nécessitent un équipement spécialisé et peuvent nécessiter plus de main-d'œuvre que les cultures en rang. Enfin, comme les cultures permanentes dépendent de la santé continue de la plante pour produire année après année, les risques de maladies, de ravageurs et de conditions météorologiques défavorables sont plus élevés pour une exploitation de culture permanente que pour une exploitation de cultures en rang.

Bonnefield atténue les risques liés aux cultures permanentes grâce à des recherches approfondies, à des partenariats avec des exploitants reconnus et à des investissements dans un portefeuille diversifié de propriétés de grande qualité. La personnalisation des structures de nos investissements en capital et de nos baux est également importante pour garantir des rendements ajustés au risque appropriés.

Identifier une opportunité dans les cerises de la Colombie-Britannique

Bonnefield surveille constamment les tendances macroéconomiques et sectorielles afin d'identifier les secteurs d'activité intéressants au Canada dans lesquels investir. Ces opportunités nous viennent généralement d'agriculteurs canadiens qui cherchent à développer leur entreprise ou à soutenir leur planification successorale et qui estiment pouvoir bénéficier des solutions de capital de Bonnefield. Notre récent investissement dans la région de l'Okanagan, en Colombie-Britannique, illustre la manière dont nous abordons l'entrée dans une nouvelle région.

Plus tôt cette année, notre équipe a pris contact avec un important producteur de cerises de Colombie-Britannique. Cette entreprise agricole familiale cherchait à élargir ses partenariats, car elle cherchait à améliorer son bilan après une récente expansion commerciale. L’équipe a mené des recherches approfondies sur le secteur et une diligence sur le terrain dans les régions productrices de fruits tendres de la Colombie-Britannique et a déterminé que les cerises cultivées dans la région de l’Okanagan constituaient une opportunité intéressante, en partie en raison de l’avantage concurrentiel dont jouit la région avec sa saison de croissance tardive, créant une fenêtre unique où la région est le seul fournisseur de cerises fraîches sur le marché mondial pendant plusieurs semaines chaque automne. Parallèlement à sa diligence approfondie sur les opérations et les exploitants agricoles, Bonnefield a effectué une analyse critique des conditions météorologiques historiques pour évaluer les tendances météorologiques actuelles dans les régions.

Bonnefield a collaboré étroitement avec l'exploitant pour voir comment nos solutions de capital pourraient soutenir sa croissance et a accepté de conclure un contrat de cession-bail sur 114 acres de terres consacrées à la culture de cerisiers. Notre partenaire dans cette entreprise est l'un des plus grands producteurs de cerises douces du Canada, bénéficiant d'une forte présence à l'exportation. Cette collaboration renforce non seulement l'exposition à une région agricole clé, mais offre également à nos investisseurs une diversification accrue et des rendements accrus au sein de leurs portefeuilles de terres agricoles.

Nous sommes enthousiasmés par le potentiel de croissance et la valeur que cette nouvelle région apporte, et nous continuons à offrir des rendements attractifs et stables à nos investisseurs tout en aidant nos partenaires agricoles à renforcer et à développer leurs opérations.

Pour plus d'informations sur les fonds Bonnefield Farmland, veuillez contacter investors@bonnefield.com

Aboà Bonnefield Financial

Bonnefield est un important gestionnaire de placements dans le secteur agricole et agroalimentaire au Canada. Nous fournissons des capitaux aux agriculteurs et aux exploitants agroalimentaires progressistes par le biais de financements par bail foncier et de solutions de participation minoritaire. Bonnefield se consacre à la préservation des terres agricoles pour l'agriculture et s'associe à des agriculteurs et à des exploitants agroalimentaires axés sur la croissance pour les aider à se développer, à réduire leur dette et à financer leur retraite et leur succession. Les investisseurs de la société sont des particuliers et des investisseurs institutionnels qui s'engagent à assurer l'avenir durable à long terme de l'agriculture canadienne.

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